環球分析7月18日

2023-07-18

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析7月18日

靜待新一批財報出爐黃金周一收低

昨日回顧

黃金周一收低，未能延續 4 月迄今最大周漲幅，主因是中國公布欲振乏力的國內生產毛額 (GDP)，導致大宗商品普遍走低。黃金收盤下跌 8 美元或 0.4%，報每盎司 1956.40 美元。黃金上周上漲 1.7%。中國周一公布第 2 季 GDP 成長 6.3%，不如市場預估的 7.3%，引發投資人擔憂大宗商品需求將遭到打壓，油、金等大宗商品價格普遍重挫。黃金上周勁揚 1.7%，主因是美國公布通膨減緩之後，美元和美債殖利率下滑，拉抬貴金屬價格。黃金本身不孳息，殖利率上揚會提高持有黃金的機會成本，同時，黃金以美元計價，使黃金對海外投資人來說變得相對便宜。ICE 美元指數 (DXY) 周一變動不大，報 99.879，上周累計下挫逾 2%，並觸及逾一年低點。10 年期美債殖利率同日下降 1.1 個基點，報 3.8068%。

美股盤後

美國主指週一開盤受到疲弱中國經濟數據拖累，隨後銀行股和科技股領軍之下，美股穩步上行，特斯拉、英特爾、輝達和 AMD 漲勢猛烈，不過電信股的下跌限制了大盤漲幅。道瓊斯指數週一收紅近 77 點，連續第六個交易日走升。那指走高 0.93%，標普微漲 0.39%，雙雙創下 15 個月最高。費半勁揚 2.32%。數據方面，美國通膨再添降溫證據，美國 7 月紐約州製造業調查指數由 6 月 -6.6 升至 1.1，較市場預期 -3.5 還更佳。中國第二季國內生產毛額 (GDP) 按年增長 6.3%，低於市場預期，按季僅升 0.8%，許多投行調低今年中國 GDP 的預測，認為中國需要採取更多刺激措施。政經消息，美國財政部長葉倫週一表示，儘管中國經濟成長放緩可能會波及其他經濟體，但美國經濟正走在降低通膨的良好路徑上，同時就業市場依然強勁。美股道瓊指數上漲 76.32 點，或 0.22%，收 34,585.35 點。那斯達克指數上漲 131.24 點，或 0.93%，收 14,244.95 點。標普 500 指數上漲 17.37 點，或 0.39%，收 4,522.79 點。費城半導體指數上漲 86.90 點，或 2.32%，收 3,837.31 點。

基本分析

美國公布 6 月消費者物價指數 (CPI) 持續降溫，顯示聯準會 (Fed) 今年可能只需要再升息一次，帶動美元指數周三貶至一年多低點，瑞士法郎一度登上 2015 年初以來最高。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 重貶 1.13%，至 100.58，創去年 4 月以來最低，且單日貶幅為 2 月初以來最大。CPI 數據出爐後，美元兌瑞士法郎一度貶至 2015 年初以來新低，截稿前貶 1.4% 至 0.8671 瑞郎。數據顯示，美國 6 月核心 CPI 僅月增 0.2%，低於預期的 0.3%，且為 2021 年 8 月以來最小增幅。按年來看，6 月核心 CPI 增長 4.8%，低於預期的 5%，增幅也是兩年多來最小。美元指數報 100.5708。

油價動向

原油期貨價格周三攀升至 4 月底以來的最高收盤價，因美國消費者物價漲幅低於預期，有助於削弱美元，且 OPEC + 減產持續顯示全球原油供應趨緊，進而提供原油價格支撐力。儘管能源資訊局 (EIA) 報告稱上周美國商業原油庫存增加 590 萬桶，但油價仍在上漲。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 92 美分或 1.2%，收每桶 75.75 美元。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

21:15 美國6月工業產出月率

21:15 美國6月產能利用率

21:15 美國6月製造業產出月率

21:15 美國6月製造業產能利用率

22:00 美國7月NAHB房價指數

22:00 美國5月商業庫存(月率)

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至07月18日持倉量為912.93噸，較上日減持1.73噸，本月止淨減持8.97噸。上周美國資料暗示通脹放緩的趨勢，消費者物價增速為兩年多來最慢。交易員普遍預計美聯儲將在7月25-26日的會議上加息，市場押注美聯儲可能在7月之後暫停加息，金價創下4月以來最大單周漲幅。但市場有分析認為，美國經濟持續堅挺，尤其是在就業方面，美聯儲不太可能承諾向更鴿派的政策立場傾斜，黃金可能會承壓。儘管上周通脹資料良好，但(黃金)投資者目前仍不願全面看漲，對美聯儲是否可能很快發出結束貨幣緊縮政策的信號心存疑慮，週一金價週一變化不大；日內黃金最高觸及1959.71美元/盎司，最低觸及1945.58美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1954.66美元/盎司。