環球分析7月25日

2023-07-25

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析7月25日

市場等待央行決議黃金周一小跌

昨日回顧

黃金周一小跌，投資人等待聯準會 (Fed)7 月決策會議登場之際，美元走高，導致貴金屬普遍下滑，白銀期貨也下挫逾 1%。黃金下滑 4.40 美元，報每盎司 1962.20 美元，是 7 月 17 日以來最低收盤價。黃金對利率很敏感，因升息會導致持有黃金這類不孳息資產的機會成本增加。

美股盤後

道瓊工業平均指數週一走升近 185 點，連續第 11 個交易日收紅，創自 2017 年 2 月以來最長的連勝紀錄，為重要財報週和超級央行週的繁忙一週揭開序幕。

能源股領軍大漲，由於美國第二大石油公司雪佛龍財報優於預期，加上押注 OPEC 減產將導致的市場條件收緊，國際油價升至 4 月份高點也支撐能源股。本週有超過 170 家標普成分股企業將揭曉財報業績，包括 AI 市場三大霸主微軟、Meta 與 Alphabet。半導體股票也將成為焦點，堪稱半導體業風向球的德州儀器將於週二公布財報。美股道瓊指數上漲 183.55 點，或 0.52%，收 35,411.24 點。那斯達克指數上漲 26.06 點，或 0.19%，收 14,058.87 點。標普 500 指數上漲 18.3 點，或 0.4%，收 4,554.64 點。費城半導體指數下跌 6.53 點，或 0.18%，收 3,692.32 點。

基本分析

在數據顯示美國經濟表現相對強於歐元區後，美元兌歐元周一保持堅挺，交易員也將目光投向本周三場主要央行會議，尋找與貨幣政策前景有關的線索。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.33%，至 101.40，連續六個交易日走高。受服務業成長放緩拖累，美國 7 月 Markit 綜合採購經理人指數 (PMI) 降至五個月低點，但數據表現相對優於歐洲，且投入價格下滑和招聘放緩，顯示聯準會 (Fed) 可能在打擊通膨方面取得進展。美元指數報 101.3913。

油價動向

美國和國際原油周一收在三個月高點，分析師指出，對夏季用油「無法滿足的需求」，加上市場持續押注今年稍晚的原油供給將趨於緊縮，都是帶動近期這波延續數周漲勢的主因。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 1.67 美元或 2.2%，收每桶 78.74 美元，是 4 月 24 日以來最高價。Fed 預定周三宣布決議，接著歐洲央行 (ECB) 決策會議周四登場，周五則由日本銀行 (央行，BOJ) 宣布決議。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國至7月15日當周初請失業金人數

20:30 美國7月費城聯儲製造業指數

22:00 美國6月成屋銷售總數年化

22:00 美國6月諮商會領先指標月率

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至07月22日持倉量為919.00噸，較上日增持5.20噸，本月止淨減持2.90噸。在俄羅斯上周退出黑海穀物協議，摧毀了烏克蘭通往基輔的一條出口路線上的穀物倉庫後，黃金可能找到了一些避險需求。儘管標普全球週一公佈的調查結果顯示，美國7月份經濟增速降至五個月來的最低水準，但市場預期美聯儲7月繼續加息，美聯儲的隔夜利率將在11月升至5.41%，並在2024年5月之前保持在5%以上，利率上升會增加持有無收益黃金的機會成本，以及美元走強的壓力，令黃金繼續走低；除美聯儲有利率會議以外，歐洲央行和日本央行也將迎來利息決議，可能影響全球市場的政策會議，投資者正準備迎接市場普遍預期的加息，尋找未來貨幣政策的線索。週一金價下跌，日內金價最高觸及1967.72美元/盎司，最低觸及1953.31美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1954.59美元/盎司。