環球分析4月26日

2024-04-26

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析4月26日

經濟數據顯示通膨持續跡象黃金價格周四上漲

昨日回顧

黃金價格周四上漲，因經濟數據顯示通膨持續跡象，美國公債殖利率隨之上升，降低聯準會 (Fed) 近期降息的希望。黃金期貨上漲 0.1% ，收每盎司 2342.10 美元。黃金上漲 0.6%，至每盎司 2329.39 美元，此前一個交易日觸及 4 月 5 日以來的最低點。黃金價格在 4 月 12 日觸及 2431.29 美元的歷史新高後，現已下跌超過 100 美元。通膨數據方面，美國第一季個人支出物價 (PCE) 指數季增年率初值報 2.5%，低於預期的 2.8% 與前值 3.3%；然而不含食品和能源的核心 PCE 物價指數初值成長 3.7%，高於市場預期的 3.4%，幾乎為前值 2% 的兩倍，為一年來首次出現單季成長，凸顯通膨依然頑強難降。

美股盤後

美國第一季 GDP 數據遠不如預期，經濟軟著陸的希望減弱，加上 Meta 與開拓重工等財測欠佳，道瓊週四收黑超 370 點，標普和那指微跌超 0.4%，費半逆勢收紅逾 1.9%。美國商務部公布最新數據顯示，美國第今年一季 (1 至 3 月) 國內生產毛額 (GDP) 初值成長 1.6%，遜於經濟學家預期的 2.5%，個人消費支出 (PCE) 平減指數則攀升 3.4%，為一年來最大升幅，引發通膨仍處高位，聯準會降息延後疑慮。美國經濟第一季顯著放緩，主因是通膨加劇、消費者和政府支出降溫。此報告出爐後，美債價格暴跌，對利率敏感的 2 年期美債殖利率穿破 5% 關口、10 年期美債殖利率升至 4.706%，創今年以來新高，交易員再度下修降息時間表預期，目前已完全定價直到 12 月才會首次降息。美股道瓊指數下跌 375.12 點，或 0.98%，收 38,085.8 點。那斯達克指數下跌 100.99 點，或 0.64%，收 15,611.76 點。S&P 500 指數下跌 23.21 點，或 0.46%，收 5,048.42 點。

基本分析

美元指數周四走低，美國稍早公布第一季經濟成長率意外放緩且通膨高於預期，這可能導致聯準會 (Fed) 在未來幾個月採取降息行動上綁手綁腳。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.27%，報 105.58。美國商務部公布，1 月至 3 月期間，國內生產毛額 (GDP) 季增年率為 1.6%，低於路透訪調經濟學家預測的 2.4%，核心個人消費支出物價指數 (PCE) 則上漲 3.7%，高於預期的 3.4%。加拿大央行正在監測薪資成長，從中尋找加拿大近期通膨降溫趨勢能否持續的相關線索。與此同時，因供應中斷擔憂抵銷了對需求疲軟的憂慮，加國主要出口的原油價格上揚。美元指數報 105.5813。

油價動向

國際油價周四擺脫早盤跌勢，最終收高，WTI 和 Brent 原油均收登一周多高點。國際油價在周四交易大部分時間裡一直走低，WTI 原油一度跌至約一個月來的最低水準，係因在新的經濟數據和上周汽油消費量下降的背景下，交易員權衡了能源需求的前景。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 76 美分或 0.9%，收每桶 83.57 美元，自盤中低點 81.99 美元回升。美國周四公布，今年第一季經濟溫和成長 1.6%，但低於第四季的 3.4%，且為近兩年來的最低水準。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

今日重要數據及事件

20:30 美國3月個人支出月率

20:30 美國3月核心PCE物價指數月率

22:00 美國4月密歇根大學消費者信心指數終值

22:00 美國4月一年期通脹率預期

次日01:00 美國至4月26日當周石油鑽井總數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至04月25日持倉量為834.78噸，較上日增持1.15噸，本月止淨增持4.63噸。由於中東緊張局勢逐漸緩解，黃金避險需求短期內轉弱，週四亞洲交易時段，市場等待晚間的數據為美聯儲的貨幣政策路徑提供線索，部分多頭獲利了結以提前規避金價，現貨黃金觸及日內低位後反攻。歐洲時段，由於美元走弱，黃金價格小幅走高；進入紐約時段，美國公佈的GDP年化增長率為1.6%，低於經濟學家預測的2.4%，且遠低於前一季度的3.4%。GDP數據削弱了人們對美國經濟軟著陸的希望。與此同時，強勁的個人消費支出價格指數（PCE）增長3.4％，這可能意味著進一步推遲降息。推動黃金反攻上漲。另外，美國3月份成屋待完成銷售指數上升3.4%，2月份上升1.6%，數據比預期要好得多，進一步幫助金價保持上漲動力。週四黃金上漲報2332.24美元/盎司，日內波動範圍在2305.01至2344.69美元/盎司之間。

今日建議

倫敦金於 2322– 2348間上落 (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)

港金於 21380 - 21950

支持位 2228/2268阻力位 2358/2398

入市策略一 : 下方觸及2325水平可做多，目標位于2335水準，止損設在2218水平。

入市策略二 : 上方在2345元水平做空，止賺設在2335美元，止損設在2353。

白銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議 : 白銀於26.40 – 28.50

支持位23.50/24.80 阻力位28.80 /29.80

(投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

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