環球分析5月20日

2024-05-20

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析5月20日

白銀上漲至 11 年高點黃金周五上漲至歷史最高收盤價

昨日回顧

黃金和銅周五均上漲至歷史最高收盤價，而白銀上漲至 11 年高點，這些都有共同的主題：美元近期疲軟，但這並不是這些金屬價格上漲的唯一原因。黃金價格周五上漲 31.90 美元或 1.3% ，收每盎司 2417.40 美元，刷新歷史最高收盤價紀錄。ICE 美元指數本周下跌 0.8%，本月下跌 1.7%。以美元計價的金屬價格，尤其是黃金和白銀，近期因美元疲軟而獲得支撐。ICE 美元指數儘管 5 月來走低，但截至周五，今年整體仍上升 3.1%，而 10 年期公債殖利率今年已上漲約半個百分點。但在投資者考慮避險資產之際，美元走強往往會提高投資者選擇以美元計價的黃金機會成本，同時，較高的公債殖利率通常會打壓黃金兌政府債券的前景。

美股盤後

由於降息希望和企業財報大抵樂觀，道瓊指數週五走高 134.21 點，收盤登上 40000 點里程碑。三大指數週線均收紅。道瓊週漲 1.2%，標普漲幅達 1.5%，以科技股為主的那斯達克指數走升 2.1%。低於預期的消費者通膨數據推動美股本週走勢，標普和那指均連續第四週上漲，而道瓊則連續第五週上漲。三大指數都創下 2 月 9 日結束以來最長週連漲紀錄。聯準會理事鮑曼週五表示，若通膨進展停滯甚至逆轉，她願意支持升息，並補充說，她正在監測數據，以評估政策是否具有足夠的限制性。美股道瓊指數上漲 134.21 點，或 0.34%，收 40,003.59 點。那斯達克指數下跌 12.35 點，或 0.07%，收 16,685.97 點。S&P 500 指數上漲 6.17 點，或 0.12%，收 5,303.27 點。

基本分析

市場對聯準會降息時機的猜測仍持續，美元指數 (DXY) 週五基本持平。儘管週三公佈的 4 月消費者物價漲幅低於預期，股市風險偏好情緒提高，但多位聯準會官員釋出鷹派訊號，限制美元本週跌勢。美國 4 月核心消費者物價指數 (CPI) 成長放緩，令市場鬆了口氣，但美國 4 月進出口價格升幅遠超預期，加劇對通膨的擔憂。

多位美國央行官員們週四表示，仍然處於高位的通膨將讓利率維持在當前水平，而達到聯準會 2% 的通膨目標，將需要比之前預期更久的時間。美元指數報 104.4974。

油價動向

國際油價周五上漲，推升周線，促使美國基準的 WTI 原油價格本月首次收在每桶 80 美元上方，係因美中經濟數據提高原油需求走強的可能性。本周美元走跌且美國原油供應連兩周下降，這同樣支撐油價上漲。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 83 美分或 1.1%，收每桶 80.06 美元，為最近月 WTI 原油自 4 月 30 日以來最高收盤價，且本周上漲 2.3%。美國周三發布通膨放緩的數據 (CPI)，重創美元，令美元跌至一個多月來最低水準。同時，天然氣期貨周五上漲，本周大幅收高。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

今日重要數據及事件

18:00 英國5月CBI零售銷售預期指數

21:00 美國美聯儲理事巴爾發表講話

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月17日持倉量為838.54噸，較上日增持5.18噸，本月止淨增持6.35噸。週四美國的經濟數據表現不一，導致市場對美聯儲的貨幣政策方向產生不同預期，三位美聯儲官員的言論指出，在缺乏更多通脹放緩的證據之前，美聯儲可能需要在更長時間內維持較高的利率水準。他們認為目前通脹下降的速度還不足以支援降息考慮，儘管美元小幅上漲，但美國國債收益率的下滑支撐了金價上漲。到了週五亞市交易時段，投資者繼續消化美聯儲官員的鷹派言論，現貨黃金價格小幅反彈。紐約時段，儘管沒有重要的美國經濟數據發佈，但市場對經濟數據的波動和地緣政治緊張局勢的擔憂情緒加劇，進一步推高了黃金價格。此外，美國國債收益率和美元的走弱也為黃金價格上漲提供了支援。在全球經濟逐步復蘇和工業需求增長的背景下，白銀供應趨緊的預期成為市場的焦點。晚間，現貨白銀價格突破31美元關口，達到11年來的新高，日內漲幅達到6.00%，報價為31.448美元/盎司。週五，黃金價格大幅上漲，接近歷史高位，最高觸及2422.58美元/盎司，最低下探至2331.96美元/盎司，最終收于2416.73美元/盎司。這表明市場對黃金的避險需求依然強烈，而美聯儲的貨幣政策前景和全球經濟形勢仍然是影響貴金屬價格的關鍵因素。

今日建議

倫敦金於 2425– 2445間上落 (波幅巨大, 請留意帳戶內資金情況)

港金於 22380 - 22880

支持位 2308/2328阻力位 2468/2488

入市策略一 : 下方觸及2425水平可做多，目標位于2440水準，止損設在2318水平。

入市策略二 : 上方在2445元水平做空，止賺設在2433美元，止損設在2453。

白銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議 : 白銀於31.30 – 33.40

支持位29.50/30.80 阻力位34.80 /35.80

(投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

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