金銀分析2021年04月05日

2021-04-05

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2021年04月05日

債券殖利率回落美元疲軟黃金價格周四收高

昨日回顧

受惠於債券殖利率回落、美元疲軟，以及不符市場預期的經濟數據表現，黃金周四收高，小幅上漲 0.8% ，而白銀則延續昨日漲勢，再漲 1.7%。美國勞工部周四公布最新失業金報告，美國初領失業金人數報 71.9 萬人，高於市場預期的 68 萬人，而連續請領失業金人數報 379.4 萬人，略高於市場預期的 377.5 萬人。黃金價格上漲 12.80 美元或 0.8%，收每盎司 1728.40 美元，FactSet 數據顯示，本周下跌約 0.2%。儘管失業金數據遜於預期，3 月製造業強勁表現使黃金短暫回吐部分漲幅，美國供應管理協會 (ISM) 表示，3 月份製造業指數自上個月的 60.8% 躍升至 64.7% ，創下 38 年來新高。另一方面，市場正在反映周三拜登推出的基礎建設刺激計畫，並評估法案通過的可能性，當市場評估基建法案和加稅對經濟的影響後，將影響黃金的後市展望。

美股盤後

美國總統拜登宣布基建計畫後，週四微軟、亞馬遜和 Alphabet 等科技股反彈漲勢，以及對美國經濟復甦的樂觀情緒提振，標普首度突破 4000 點大關。拜登週三宣布為 8 年的 2.2 兆美元的新刺激計畫，以支持對關鍵基礎設施的投資，規模媲美 1960 年代的太空計畫以及 1950 年代的州際高速公路建設，相關的支出將會部分通過對企業增加稅收彌補。全球新冠肺炎 (COVID-19) 疫情持續發燒，截稿前，據美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 即時統計，全球確診數已飆破 1.29 億例，死亡數突破 282 萬例，美國累計確診超過 3052 萬例，累計死亡數超過 55 萬。美股道瓊指數上漲 171.66 點，或 0.52%，收 33,153.21 點。標普 500 指數上漲 46.98 點，或 1.18%，收 4,019.87 點。那斯達克指數上漲 233.24 點，或 1.76%，收 13,480.11 點。費城半導體指數上漲 115.23 點，或 3.69%，收 3,240.17 點。

基本分析

美元周四走低，在非農就業報告出爐前整理近期漲勢，但由於拜登政府逾 2 兆美元刺激計畫有望繼續支撐美國經濟前景，美元後市仍樂觀。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 紐約尾盤跌 0.3% 至 92.933。拜投資人押注美國經濟復甦之賜，DXY 第 1 季累計升值 3.6%，是 2018 年 6 月以來最大單季漲幅，並攀抵將近三年的高點。美國總統拜登周三公布各界期待已久的逾 2 兆美元就業計畫，包括以 6210 億美元重建基礎建設，但市場正在消化國會闖關的可能性。美國公債殖利率下滑，10 年期殖利率下降 6.9 個基點至 1.68%，為去年 11 月以來最大單日降幅。分析師說，市場可能正在非農就業報告出爐前結清空頭部位。美國股市周五逢耶穌受難日休市一天，但勞工部仍將公布 3 月非農敬業報告，市場普遍預期將新增約 65 萬人。2 月新增 37.9 萬。

油價動向

OPEC+ 周四正式宣布 5 月起將逐步提高產量，宣布自願減產的沙烏地阿拉也將跟進恢復產量，市場認為決策反映 OPEC+ 看好原油需求將緩步復甦，但仍對增產保持謹慎態度，激勵原油期貨勁揚逾 3% 。沙烏地阿拉伯能源部長 Abdulaziz bin Salman 在 OPEC + 新聞發布會上表示，OPEC+ 將自 5 月調整產量，5 月將每日原油產量增加 35 萬桶，6 月增加 35 萬桶，7 月增加 44.1 萬桶。WTI 原油期貨價格上漲 2.29 美元或 3.9%，收每桶 61.45 美元。本周 WTI 期貨價格上漲 0.8%，布蘭特原油上漲 0.7%。市場周五因耶穌受難日休市一天。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至04月01日持倉量為1037.5噸，較上日持平，本月止淨減持56.03噸。最近，美國國債收益率的上升和美元走強更是金價下跌的主要因素。隨著美債收益率企穩，美元指數從近五個月高位回落，金市略微脫離低點；另外，美國總統拜登“規模非常龐大的結構性刺激計畫”引發了對通脹的擔憂，也支撐了黃金市場。歐洲和美國新冠病例再度激增導致經濟近期前景黯淡，未能扭轉黃金跌勢。週三金價的表現只是技術面的反彈，並不是趨勢逆轉，黃金總的趨勢還是偏弱的，現貨黃金收報1707.21美元/盎司。