環球分析6月12日

2025-06-12

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析6月12日

中東局勢緊張黃金周三上漲

昨日回顧

黃金周三上漲，主因是美國消費者物價指數 (CPI) 增幅比預期小，強化了聯準會(Fed)9 月之前降息的可能性。黃金持平，報每盎司 3343.70 美元。美國 4 月 CPI 比前月上漲 0.1%，小於 4 月的上漲 0.2%，也比市場預估的 0.2% 增幅小。貿易方面，美國總統表示，與中國已達成貿易協議，中國將供應磁鐵材料和稀土礦物，美國則將准許中國學生攻讀美國的大學。市場焦點如今在本周四的生產者物價指數 (PPI)，這將是 Fed 17-18 日開會前的另一份通膨數據。

美股盤後

投資人消化美中貿易初步協議與最新通膨數據，美股主指週三收低，市場在連續多日上漲後暫時降溫。甲骨文最新財報超預期，其盤後股價飆升。標普 500 指數週三收跌 0.27%，那斯達克指數下滑 0.5%，道瓊指數近乎持平。標普在過去七個交易日中有六日收高，目前距離 2 月創下的歷史高點不到 2%，先前一度比高點低約 20%。根據最新數據，5 月消費者物價指數 (CPI) 月增 0.1%，低於市場預期，；年增 2.4%，也不及經濟學家預估的 2.5%。美中雙方在倫敦舉行的兩天會談後達成共識，正在等待美中兩國元首的最終批准。

基本分析

美元周三下跌，數據顯示，美國通膨升幅低於預期，讓市場押注聯準會 (Fed) 可能比預期更早開始降息。追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 下跌 0.3%，報 98.6。不過，美元在美國總統川普表示美中已達成貿易協議後一度收復部分跌幅。根據川普說法，中國將提供磁鐵與稀土礦，而美國則會允許中國學生就讀美國的大學。白宮官員表示，這項協議允許美國對中國進口商品課徵 55% 關稅，其中包含 10%「對等關稅」、20% 針對芬太尼 (fentanyl) 走私的懲罰性關稅，以及 25% 原有關稅；中國則對美國商品徵收 10% 關稅。

油價動向

原油期貨價格周三漲逾 4%，達到兩個多月以來的最高水準，此前有消息稱，由於中東安全擔憂加劇，美國正準備撤離其駐伊拉克大使館人員。Brent 原油和 WTI 原油均創下 4 月初來最高水準。由於有報導稱美國正準備撤離駐伊拉克大使館人員，令交易員們感到意外，紛紛買進原油期貨。伊拉克是 OPEC 中僅次於沙烏地阿拉伯的第二大原油生產國。一位美國官員表示，美國軍人家屬也可能離開巴林。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國至6月7日當周初請失業金人數

20:30 美國5月PPI年率

20:30 美國5月PPI月率

22:30 美國至6月6日當周EIA天然氣庫存

次日00:00 美聯儲公佈季度金融帳戶報告

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至06月11日持倉量為934.19噸，較上日減持1.72噸，本月止淨增持3.99噸。商務部國際貿易談判代表稱中美達成協議框架；但歐盟拒絕匆忙妥協，認為僅能達成原則性協議，具體細節延後談判，歐盟準備千億美元級反制清單，若談判破裂 7 月 14 日生效。美國聯邦上訴法院為特朗普關稅 “續命”，7 月底關鍵聽證，若未達成協議或延長暫停期，7 月 9 日起對多國關稅稅率上升。美財長貝森特聽證會稱通脹放緩歸功特朗普政策，表示法案中的899條款防止企業收入流失國外，可能推遲對真誠談判貿易夥伴的對等關稅生效，願留任財長至 2029 年，債務上限問題未解決將遇 2008 年來最大危機。美國5月CPI低於預期，9月降息概率升至75%，預計今年將降息兩次。中東局勢急劇惡化，特朗普稱伊朗拖延，伊方防長警告談判失敗將攻擊美中東基地，伊朗威脅打擊美軍基地，地區安全風險不斷升級，美國駐伊拉克使館正準備撤離。美國通脹數據與中東局勢等多重因素影響，週三現貨黃金上漲，收報於3355.03美元/盎司，波動區間3315.53-3360.75美元。後續市場焦點在美聯儲 6 月 17 - 18 日會議、關稅政策及地緣風險，週四美國 PPI 數據對判斷降息路徑也很重要。