環球分析2月17日

2022-02-17

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析2月17日

俄恐未完全撤軍黃金價格周三自前一日跌勢中反彈

昨日回顧

黃金價格周三自前一日跌勢中反彈，創下 6 月以來的最高收盤價，主因市場對烏俄之間的緊張局勢最新消息做出反應。儘管俄國前一日稱部分軍隊和裝備正返回基地，但北約 (NATO) 秘書長表示，俄國仍持續在與烏克蘭相鄰邊境集結軍力。這意味著，俄國仍恐隨時入侵烏克蘭，這推升黃金看漲動能。黃金價格上漲 15.30 美元或 0.8%，收每盎司 1871.50 美元，為最活躍黃金期貨自 6 月 11 日以來最高收盤價。Fed 周三於黃金收盤後公布 1 月會議的會議記錄，令黃金價格擴大上漲至約莫每盎司 1872.60 美元水準。

美股盤後

俄羅斯撤軍說法遭到美國與北約質疑，標普指數週三盤中一度跌逾 0.9%，不過在符合預期的聯準會 (Fed) 會議紀要發布後，華爾街對激進升息的擔憂緩解，標普逆轉跌勢，終場小幅收紅 0.09%。政經消息，聯準會發布上月會議紀要顯示，聯準會很快將升息，而無論是升息或是縮表都可能比上一次的週期還要快，並沒有透露 3 月升息 2 碼的線索。聯準會官員週三談話多偏鴿派，舊金山聯邦準備銀行總裁戴利週三重申 3 月升息是合適的，升息路徑將取決於經濟數據。明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里稱，激進升息將會損害美國經濟，費城聯準銀行總裁哈克提到，他更傾向支持 3 月升 1 碼，採取不破壞美國經濟強勁表現的舉措。美股道瓊指數下跌 54.57 點，或 0.16%，收 34,934.27 點。那斯達克指數下跌 15.66 點，或 0.11%，收 14,124.09 點。標普 500 指數上漲 3.94 點，或 0.09%，收 4,475.01 點。費城半導體指數上漲 1.2 點，或 0.03%，收 3,555.7 點。

基本分析

美元兌一籃子主要貨幣周三下滑，觸及上周五以來最低，因聯準會 (Fed) 公布的 1 月會議紀錄顯示決策官員並未設下特定升息步調，內容沒有想像中強硬。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.3%，低於 96。根據周三公布的 1 月 25 至 26 日會議紀錄，與會官員同意，由於通膨影響力日益增強且就業強勁，已經到了緊縮貨幣政策的時候，但任何決策都取決於下次會議前公布的經濟數據。投資人也持續觀察地緣政治消息，儘管俄國宣稱已自邊境撤離部分兵力，但美國和北約 (NATO) 表示，俄國仍持續在烏克蘭邊境集結軍力。美元指數報 95.8246。

油價動向

美官方公布上周國內原油庫存意外增加，但原油期貨價格周三 (16 日) 仍收高，因儘管俄國前一日稱部分軍隊和裝備正返回基地，但北約秘書長表示，俄國仍持續在與烏克蘭相鄰邊境集結軍力。與此同時，天然氣期貨價格大漲近 10%，係因天氣預報顯示美國氣溫轉低，提振需求前景。WTI 原油價格上漲 1.59 美元或近 1.7%，收每桶 93.66 美元。原油價格周二大跌近 4%，係因俄國稱部分集結在烏俄邊境的軍隊已返回其基地，緩解了市場對俄國入侵烏克蘭的擔憂。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至02月16日持倉量為1019.44噸，較上日持平，本月止淨增持1.69噸。俄羅斯國防部發言人科納申科夫週二說，俄南部和西部軍區的部隊已完成軍事演習任務，當天啟程返回駐地。週二美國發佈的數據顯示，衡量整體商品和服務需求的生產者價格指數(PPI)1月增長了1%，而道瓊斯估計為0.5%。在過去12個月中，該指數上升了9.7%，接近2010年以來的數據記錄。數據反映各個類別廣泛增長，可能會支持美聯儲在未來幾個月更積極地提高利率和縮減其債券持有量。2021年經歷的運輸瓶頸、強勁的需求和勞動力短缺已經延續到今年，並且有可能使價格壓力保持高位。因烏克蘭附近的一些俄羅斯軍隊返回基地的消息削弱了對避險資產的需求，以及美國1月份生產者價格指數(PPI)漲幅超過預期，這可能導致美聯儲立場更加鷹派，股市和其他風險資產小幅反彈，阻止了數天的市場拋售，令黃金市場承壓。週二，貴金屬全線下跌，鈀價下跌逾5%，現貨黃金大跌0.95%，從最高位1879.31美元/盎司下跌大幅回落，尾盤現貨黃金收報1853.34美元/盎司。投資者目前正在等待週三美聯儲1月政策會議的紀要。美聯儲基金期貨市場預計，美聯儲將在3月份的政策會議上加息50個基點。