環球分析3月24日

2022-03-24

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析3月24日

烏克蘭危機刺激避險需求黃金價格周三上漲

昨日回顧

通膨高漲、烏克蘭危機刺激避險需求之下，黃金周三收在近一周高點，但漲勢因美元升值和美債殖利率上揚而受到抑制。黃金價格收盤上漲 15.80 美元或 0.8%，收每盎司 1937.30 美元，是 3 月 17 日以來最高。烏克蘭的戰爭促使資金奔逃尋找避險去處，因而支撐黃金，但聯準會 (Fed) 日益鷹派的發言並不利黃金。Fed 主席鮑爾周一暗示接下來可能一口氣升息 50 個基點 (2 碼)，眾官員紛紛表達相同立場。聖路易聯準銀總裁布拉德、克里夫蘭聯準銀總裁梅斯特均支持大幅升息，今年無投票權、立場較鴿派的舊金山聯準銀總裁戴莉也不排除 5 月升 2 碼。俄烏戰事進入第四個禮拜，目前看來俄羅斯行動似乎付出高昂代價，前景不明，俄國國內經濟則受到西方一連串制裁。美國總統拜登預料在本周四與北約、G7 國家和歐盟領袖，宣布針對俄國的新制裁。

美股盤後

俄羅斯總統普丁週三要求「不友好」國家改以盧布支付俄國天然氣，能源衝突危機升級，油價急速攀升，通膨拖累全球經濟擔憂再度浮現，聯準會官員接連釋出鷹派言論，美債殖利率飆升至 2019 年高點後回落，金融股領跌，標普收黑 1.23%，降至 200 日均線以下。政經消息，聯準會主席鮑爾週一強烈暗示 5 月利率會議很可能升息 2 碼後，多位聯準會官員加入附和的行列，克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特週三表態支持在今年上半年大幅升息，可能需要升至 2 碼。舊金山聯準銀行總裁戴利也表示，如有需要，聯準會將會升 2 碼。美股道瓊指數下跌 448.96 點，或 1.29%，收 34,358.5 點。那斯達克指數下跌 186.21 點，或 1.32%，收 13,922.6 點。標普 500 指數下跌 55.37 點，或 1.23%，收 4,456.24 點。費城半導體指數下跌 85.5 點，或 2.48%，收 3,360.3 點。

基本分析

俄烏局勢紛擾之際，美國總統拜登即將出訪歐洲，討論俄烏議題，並宣布對俄羅斯的新一輪制裁，美元兌一籃子主要貨幣周三小幅上揚，油價續揚拖累歐元走軟，並提振商品貨幣。追蹤美元兌一籃子主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 升 0.13%，報 98.62。美國總統拜登將在周三稍晚抵達布魯塞爾，與北大西洋公約組織(NATO)、G7 和歐洲領導人會面，這是拜登自俄烏戰爭爆發以來的首次出訪，多家外媒報導稱，拜登將在訪歐期間宣布對俄羅斯的新一輪制裁，並就如何減少歐洲對俄能源依賴展開討論。美元指數報 98.6238。

油價動向

原油期貨價格周三大漲，登上逾 2 周來最高收盤價，係因俄烏大戰持續近 1 個月，且上周美國原油庫存下降，市場對供應的擔憂情緒揮之不去。WTI 原油期貨價格大漲 5.66 美元或 5.2%，收每桶 114.93 美元。俄烏戰爭引起的供應擔憂沒有減弱的跡象，周三再次推動原油價格上漲，本周 WTI 原油漲逾 11%，而 Brent 漲幅接近 13%。EIA 報告指出，俄克拉荷馬州庫欣、紐約商品交易所交割中心的原油庫存上周小幅增加 120 萬桶，而美國戰略石油儲備 (SPR) 減少 420 萬桶。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國至3月19日當周初請失業金人數

20:30 美國第四季度經常帳

20:30 美國2月耐用品訂單月率

21:10 美聯儲理事沃勒就美國樓市進行討論

21:45 美國3月Markit製造業和服務業PMI初值

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至03月24日持倉量為1083.6噸，較上日持平，本月止淨增持54.58噸。隨著市場消化了美聯儲政策制定者更為強硬的預期，金價處於較低水準之際，看到一些避險需求及逢低買盤。儘管基準的美國10年期國債收益率觸及近三年來的最高水準2.41%，增加了持有零收益黃金的機會成本；美元當天也走高，限制了金價漲勢，但高通脹有利於貴金屬，且“短期內不會消失”，交易所交易基金(ETF)需求仍非常強勁，這是黃金牛市開始的良好指標。另外，俄烏衝突烏克蘭談判代表、烏克蘭總統辦公室顧問波多利亞克當天在書面回復中對記者表示：“（俄烏）談判仍線上上繼續進行。由於烏克蘭方面有明確的和原則性的立場，因此（談判）在進行中遇到了重大困難。”俄羅斯外長拉夫羅夫當地時間週三在莫斯科說：“談判很艱難，烏方不斷改變立場。很難避免一種印象，即我們的美國同行在支持他們。”隨著布倫特原油大漲超5%至121美元/桶上方，美國股市週三下跌，令黃金的吸引力進一步增強。週三尾盤多頭突然加速猛攻，金價上漲1.19%，日內最高觸及1948.17美元，最低觸及1915.41美元，現貨黃金收報1943.98美元/盎司。