環球分析12月23日

2022-12-23

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析12月23日

美元小幅上漲黃金周四重挫

昨日回顧

黃金周四重挫，再度摔破每盎司 1800 美元整數關卡，主因國公布的一連串經濟數據強勁，提高聯準會 (Fed) 堅持激進升息政策的可能性。黃金價下跌 30.10 美元或 1.7% ，報 1795.30 美元，扭轉本周稍早的強勁走勢。此外，美國勞工部公布，上周初領失業救濟金人數僅微增至 21.6 萬人，仍維持在歷史低檔，顯示在勞動力供應有限的情況下，企業不願裁員。經濟數據公布後，ICE 美元指數 (DXY) 彈升 0.4% 至 104.55，對貨幣政策敏感的 2 年期美債殖利率從 4.213% 上揚至 4.244%，金價則大跌。美股周四續跌，抹去前一日的大漲。到瓊工業指數午盤一度跌逾 700 點，終場跌幅收斂至 349 點，標普 500 和那斯達克分別下挫 2.7%、3.5%。美國強勁的 GDP 報告助長美元氣勢，但美國經濟聯合會周四

美股盤後

美國經濟數據穩健，令市場參與者擔憂聯準會 (Fed) 緊縮政策恐延續更久，美股周四 (22 日) 午盤過後一度崩跌，尾盤拉回但仍收低，道瓊盤中下殺 800 點後，終場收黑近 350 點或 1.05%，大型科技股和半導體股賣壓湧現，那指跳水逾 2%，費半慘崩 4%。股市拋售潮提振避險買盤，美元走強。標普 500 指數午盤慘跌 3%，尾盤收復部分跌勢，特斯拉 (TSLA-US) 股價暴跌 8.88%，領跌非必需消費品板塊。那斯達克 100 指數盤中一度重摔 4%，即將邁向 20 年來最大單月跌幅。美股崩跌之際，美元走高，對貨幣政策更敏感的 2 年期美債殖利率攀至 4.27%。油價結束連續三天漲勢。經濟數據顯示，美國上周首次申請失業救濟金人數仍接近歷史低點，強勁的勞動力市場，繼續為 Fed 收緊政策提供充分理由。此外，隨著支出增加，美國第 3 季國內生產毛額 (GDP) 增長率獲上修至 3.2%，關鍵通膨指標也較前值略微上揚。美股道瓊指數下跌 348.99 點，或 - 1.05%，收 33,027.49 點。標普 500 指數下跌 56.05 點，或 - 1.45%，收 3,822.39 點。那斯達克綜合指數下跌 233.25 點，或 - 2.18%，收 10,476.12 點。費城半導體指數下跌 111.17 點，或 - 4.20%，收 2,533.33 點。

基本分析

美元指數周四 (22 日) 上揚，稍早數據顯示，強勁勞動力市場可能讓聯準會 (Fed) 在更長一段時間內維持鷹派立場。俄羅斯盧布兌美元暴漲逾 6%，自七個月低點反彈。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.22%，至 104.39。美國周四公布上周初次申領失業金人數增幅略低於預期，但仍處在低點，顯示勞動力市場依然吃緊，同日公布美國第 3 季國內生產毛額 (GDP) 終值則獲上修至 3.2%。穩健的勞動力市場促使 Fed 積極收緊貨幣政策。Fed 上周預估在 2023 年底前，借貸成本至少還會在增加 75 個基點，其今年已將政策利率從接近零的水平，調升 425 個基點至 4.25%-4.5% 區間，是 2007 年底以來最高。美元指數報 104.39。

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油價動向

原油期貨價格週四收低，結束連續 3 天的漲勢，係因交易者追蹤一場席捲全美的冬季大風暴，並密切關注中國放寬防疫限制後的進展。股票的大幅拋售似乎也對原油造成壓力。WTI 原油期貨價格下跌 80 美分或 1%，收每桶 77.49 美元。原油期貨早盤上漲，延續 EIA 週三 (22 日) 後所見的漲勢。美國能源資訊署 (EIA) 週三公布，上週 (12/16 止) 美國原油庫存減少 590 萬桶、汽油庫存增加 250 萬桶，以及蒸餾油庫存減少約 20 萬桶。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

21:30 美國至12月17日當周初請失業金人數

21:30 美國第三季度實際GDP年化季率終值

21:30 美國第三季度實際個人消費支出季率終值

21:30 美國第三季度核心PCE物價指數年化季率終值

23:00 美國11月諮商會領先指標月率

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至12月21日持倉量為913.88噸，較上日增持1.74噸，本月止淨增持5.79噸。週三，美國公佈的資料顯示，12月消費者信心指數升至八個月高點，反映出對通脹的擔憂減少，對就業和經濟的樂觀情緒增強；通脹下降提振了消費者信心，推高了風險資產。由於消費者對經濟和就業的看法更加樂觀，現狀和預期指數也都有所改善，近期天然氣價格下跌是主要推動力，但購買住房和高價家電的計畫進一步降溫。預計消費者偏好從高價商品轉向服務的這種轉變將在2023年繼續下去，通貨膨脹和加息的逆風也將繼續下去。隨著投資者消化好于預期的企業財報以及顯示美國消費者信心上升的資料，美國股市週三大幅收高，錄得三周以來最大單日百分比漲幅。這些雖對黃金有利，但在日本央行出人意料地決定放鬆對國內債券市場的控制後，日元繼續飆升；衡量美元兌一籃子貨幣匯率的ICE美元指數上漲，日內黃金小幅下跌，最高觸及1823.63美元/盎司，最低觸及1811.67美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1813.90美元/盎司。。