03/07 拜登勢將加大力度限制對華投資

華爾街和矽谷的基金經理們再次認識到，對中國的投資可能令人寢食不安。

美國拜登政府接近制定完成一項行政令，將限制美國企業對中國科技領域的投資。這預示著對這個全球第二大經濟體的投資將進一步減速。

與中國相關政策的不確定性已經導致流入中國的資本減少。近年來，收購交易賠錢，以及北京對交易的干預，已經降低了持有中國企業多數股權的意願。據PitchBook數據，2022年美國私募股權投資者參與的交易中，對中國公司的投資金額僅占到0.29%，低於十年前的1.19%。

遏制中國在半導體和全球供應鏈上的影響力，已經成了美國民主黨和共和黨的當務之急，2024年必將使出渾身解數。在此背景下，拜登政府的行政令將創建一個監控、並可能阻止美國對中國投資的系統。

據知情人士透露，該行政令的目標是限制對特定領域的投資，例如先進半導體，某些類型的人工智能，密碼破譯技術，以及有助於增強北京軍事和經濟實力的行業。近年來，美國議員一直謀求制定類似立法，但尚未通過。

這項新措施近幾個月來初具規模，受到私募股權和對沖基金經理的密切關注。它可能會要求美國公司更多匯報與中國的交易，並賦予政府新的權力，以國家安全為由對交易提出質疑。

「搶先一步」

Crumpton Global董事總經理，曾擔任五角大樓官員的H.K. Park表示，鑒於這一命令，一些私募股權和風險投資公司正要求顧問從國家安全的角度對向中國投資進行更多正式評估。

「一些投資者現在搶先一步，從有問題的中國公司撤資，而不是在行政命令發布後折價出售，」他說。

據彭博獲得的給國會的報告，美國總統喬·拜登準備在本周晚些時候的2024財年預算中為這個計畫申請資金。數位知情人士稱，美國助理財政部長Paul Rosen和法律總顧問Neil MacBride最近幾周告訴基金經理和企業高管，第二季度將出台命令。

美國財政部官員不予評論。

知情人士透露，起草命令的美國官員表示，將涵蓋新投資，而不是已有投資。並將進行數月的諮詢，也就是說任何限制措施都不會立即生效。