環球分析6月16日

2023-06-16

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析6月16日

美元和美債殖利率走低黃金周四收高

昨日回顧

美國公布經濟數據後，美元和美債殖利率走低，使黃金期貨周四收高，但因聯準會 (Fed) 暗示升息未完，漲幅受到抑制。黃金收盤上漲 1.80 美元或 0.1%，報每盎司 1970.70 美元。盤中最低曾跌至 1936.10 美元，是 5 月底以來最低。Fed 周三維持基準利率在 5.00-5.25% 不變，但暗示今年還會升息兩次。高利率通常會提振美元，讓美元計價的黃金對海外買家來說變昂貴，因而不利金價。同時，美債殖利率上揚，也會提高投資人持有黃金這類不孳息資產的機會成本。周四公布的數據好壞參半，美國 5 月零售銷售增加 0.3%，優於市場原本預估的下滑 0.2%。5 月工業生產下滑 0.2%，止住連兩個月上揚走勢，也不如市場預估的增加 0.1%。而上周初領失業救濟金人數不變，保持在 26.2 萬人。

美股盤後

在標準普爾 500 指數走出數十年來最長的熊市之後，股市出現反彈，大型科技股繼續領漲，隨著聯準會宣布暫停升息，美股三大指數週四大幅攀升。人工智慧 (AI) 熱潮推動，微軟週四收盤締歷史新高紀錄。標普收紅 1.22%，連續第六個交易日走升，創下自 2021 年 11 月 8 日以來最長的連續上漲紀錄。數據方面，美國 5 月零售銷售額較 4 月成長 0.3% 至 6866 億美元，成長速度放緩的主因是，加油站銷售額較前月下滑 2.6%，凸顯受到聯準會 10 度升息影響，美國經濟正在降溫。政經方面，聯準會週三宣布暫停升息，但預測年底前還可能升息 2 次，接著，歐洲央行週四「放鷹」，宣布再升息一碼至 3.5%，利率達 2008 年 10 月金融危機緊急降息前的最高水平，並且 7 月很可能持續升息。

基本分析

歐元兌美元周四攀至五周高點，歐洲央行 (ECB) 稍早將利率調升至 22 年最高水平，並暗示繼續收緊政策。與此同時，美元指數下探五周低點。美國聯準會 (Fed) 周三宣布暫停升息，終止連十升，但點陣圖顯示多數官員預估年底前還會再升 2 碼，主席鮑爾 (Jerome Powell) 也明確表示，今年降息是不合適的。經濟數據方面，美國公布 5 月零售銷售意外成長，繼 4 月增長 0.4% 後，5 月再增 0.3%，優於路透經濟學家預測的下滑 0.1%。數據公布後，美元短暫收復失地。美元指數報 102.1490。

油價動向

原油期貨價格周四上漲，WTI 和 Brent 原油收登一周高點，自前一日因美國原油庫存大幅上修帶來的跌勢中反彈。中國數據顯示 5 月煉油廠運行率增加，加上美國汽油消費走強的跡象，一同提振了交易商對能源需求前景的預期。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 2.35 美元或 3.4%，報每桶 70.62 美元，收復前一日 1.7% 跌幅。與此同時，EIA 報告指出，上周美國天然氣庫存增加 840 億立方英呎，增幅低於預期，隨後天然氣期貨價格周四大幅收高。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

19:45 美聯儲理事沃勒發表講話

20:30 加拿大4月批發銷售月率

21:00 美聯儲巴爾金髮表講話

22:00 美國6月一年期通脹率預期

22:00 美國6月密歇根大學消費者信心指數初值

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至06月15日持倉量為929.70噸，較上日減持1.73噸，本月止淨減持9.86噸。週三美聯儲決定維持關鍵基準利率不變，不過美聯儲也表示，其加息週期尚未結束。美聯儲主席鮑威爾及其政策制定委員會的同事週三暗示，到今年年底，借貸成本可能仍需要上升0.5個百分點。正如預期的那樣，歐洲央行將利率提高了0.25個百分點。該央行在聲明中表示，雖然通貨膨脹率一直在下降，但“預計將在太長時間內居高不下”。在一份最新市場報告中表示，歐洲央行類似的鷹派展望，幫助抑制了美元漲幅。週四公佈的數據顯示，美國零售商5月份的銷售額增長了0.3%。《華爾街日報》對經濟學家進行的一項調查顯示，此前預計銷售額將下降0.2%。另外，美國5月份工業生產在連續兩個月增長後下降0.2%，上周申請失業救濟人數保持在26.2萬人不變。美國經濟數據公佈後，美元和美債收益率走低，讓投資者從美聯儲對利率的“鷹派暫停”中得到喘息，金價從三個月低點反彈，盤中金價最高觸及1960.12美元，最低觸及1924.44美元，尾盤現貨黃金收報1957.80美元/盎司。