環球分析7月5日

2023-07-06

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析7月5日

美國近期經濟數據疲弱金價造好

昨日回顧

金價造好，現貨金高見每盎司1930.59美元，升約9.2美元，升幅約0.5%，較早時徘徊1925美元附近。紐約期金較早時升0.3%，報每盎司1935.9美元。不過，市場認為，美國近期經濟數據疲弱，或促使聯儲局7月會議重新加息，加息0.25厘的機會近86%，高利率不利金價表現。市場亦關注本周公布的聯儲局6月會議紀錄、美國6月非農業新增職位，以尋找未來利率前景的線索。

美股盤後

美國獨立日前一天，美股週一提前休市，美股主指全數收紅，但漲幅均未超過 0.21%，電動車龍頭特斯拉交車報喜，電動車概念股歡呼，喜迎輝煌七月。斯拉股價週一飆升近 7%，特斯拉週日 (2 日) 宣布第二季交車量 46 萬 6140 輛電動車，創下新高，表現超乎市場預期，主因是受惠於降價促銷和美國聯邦政府提供的稅負抵免。數據方面，美國供應管理協會 (ISM) 週一公布 6 月製造業採購經理人指數 (PMI) 報 46，遜於預期的 47.1，跌至 2020 年 5 月以來最低，連續 8 個月低於 50。美股道瓊指數上漲 10.87 點，或 0.03%，收 34,418.47 點。那斯達克指數上漲 28.85 點，或 0.21%，收 13,816.77 點。標普 500 指數上漲 5.21 點，或 0.12%，收 4,455.59 點。費城半導體指數上漲 30.6 點，或 0.83%，收 3,703.6 點。美股週二休市，市場將關注聯準會週三發布六月會議紀要，提供央行對利率政策方面的見解。週五將發布 6 月非農就業報告，路透訪調經濟學家預測 6 月將新增 20 萬人，比前幾個月降溫。美國獨立日假期，金融市場休市。

基本分析

澳洲央行宣布維持指標利率在4.1厘不變，是4月會議後再度暫停加息。央行表示，決定維持利率不變，是基於預期隨著通脹率回落至2%至3%的目標，屆時經濟將會增長，但展望存在不確定。央行又說，暫停加息可提供時間以評估累積加息的影響及經濟展望。不過，央行強調貨幣政策或需進一步緊縮，但會取決於經濟及通脹變化，又指通脹仍然過高，而且會維持一段時間。央行說，委員會仍堅決讓通脹率回到目標亦是優先任務，但警告，維持警愓持續高通脹的預期心理，可能導致物價及薪酬增幅擴大。利率上升正協助經濟形成可更持續的供求平衡，而經濟不確定性主要來自家庭對消費的展望。

油價動向

國際油價反彈逾2%，市場仍在衡量主要石油出口國沙特及俄羅斯8月減產，以及全球經濟前景疲弱，對油市的影響。倫敦布蘭特期油收報每桶76.25美元，升1.6美元，升幅2.1%。紐約期油重上70美元一桶，高見71.36美元，升1.57美元，升幅2.2%。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

22:00 美國5月工廠訂單月率

次日02:00 美聯儲公佈貨幣政策會議紀要

次日04:00 美聯儲威廉姆斯參加年會討論

次日04:30 美國至6月30日當周API原油庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至07月01日持倉量為921.90噸，較上日減持2.60噸，上月止淨減持17.66噸。過去幾周公佈的美國經濟數據顯示，在美聯儲收緊500個基點的情況下，美國經濟仍具有彈性。6月份的耐用品訂單、消費者信心和第一季度的國內生產總值(GDP)修正值有所改善，後者幾乎是GDP初值1.1%的兩倍，證明了美聯儲加息的立場是正確的。但是美聯儲青睞的通脹指標——個人消費支出(PCE)和核心個人消費支出，在6月份小幅走低。這給美元帶來了壓力。數據公佈後，追蹤美元兌一籃子貨幣表現的美元指數(DXY)下跌了0.42%。正如芝加哥商品交易所(CME)的美聯儲觀察工具顯示的那樣，在投資者準備迎接美聯儲7月份加息25個基點之際，美國國債收益率缺乏進一步上升的動力。儘管如此，市場參與者仍然不願相信美聯儲主席鮑威爾及其同事會將聯邦基金利率(FFR)上調至5.50%-5.75%的區間。隨著華爾街因慶祝美國獨立日而休市，美國國債收益率的下跌給黃金提供了機會，週二金價保持在1920美元上方，盤中最高觸及1930.57美元，最低觸及1919.70美元，尾盤現貨黃金收報1925.56美元/盎司。