環球分析7月12日

2023-07-12

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析7月12日

美元和美債殖利率雙雙走低黃金周二收在近三周高點

昨日回顧

黃金周二收在近三周高點，在幫助研判聯準會 (Fed) 利率前景的 6 月消費者物價指數 (CPI) 報告公布前夕，美元和美債殖利率雙雙走低，幫助拉抬貴金屬價格。黃金期貨收盤上漲 6.10 美元或 0.3%，報每盎司 1937.10 美元。ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.3% 至 101.70，觸及 5 月 11 日迄今低點，10 年期美債殖利率下降 4.3 個基點，報 3.967%。黃金在政治和金融動盪時期扮演避風港的角色，但在升息環境中，持有黃金這類不孳息資產的機會成本相對提高，反而不利價格。

美股盤後

關鍵通膨數據公布前，聯準會鷹派言論持續，美股主指週二全數收紅，道瓊揚升超過 310 點，那指和標普穩步收紅逾 0.5%。隨著油價上漲，需求前景改善，能源股漲勢吸睛，同時，科技股勁揚向上，美國法院批准微軟收購動視暴雪交易案，動視暴雪飆升超 10%，創兩年新高。數據方面，投資人將聚焦週三公布的 6 月消費者價格指數 (CPI) 與週四的生產者價格指數 (PPI) 報告，以了解通膨是否持續降溫，推斷聯準會未來利率政策走向。美股道瓊指數上漲 317.02 點，或 0.93%，收 34,261.42 點。那斯達克指數上漲 75.22 點，或 0.55%，收 13,760.7 點。標普 500 指數上漲 29.73 點，或 0.67%，收 4,439.26 點。費城半導體指數上漲 1.93 點，或 0.05%，收 3,653.5 點。

基本分析

在聯準會 (Fed) 官員暗示緊縮周期即將邁入尾聲後，美元指數周二貶至兩個月低點，英鎊則觸及 15 個月高位，此前數據顯示英國薪資成長超出預期。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.30%，至 101.67，是 5 月 11 日以來最低。美元兌日元貶 0.7% 至 140.34 日元，為近四周新低，美元兌瑞郎也跌逾 0.6%，至 0.8796 瑞郎，為兩年半低點。舊金山聯準銀行總裁戴莉 (Mary Daly) 在內幾位 Fed 官員周一 (10 日) 表示，為了壓低通膨，央行可能需要進一步升息，但貨幣政策緊縮循環即將邁向終點，官員發言促使交易員調降利率預期，並帶動美元走軟。美元指數報 101.6594。

油價動向

在投資者等待周三公布的美國供應數據和美國 6 月通膨數據之際，原油期貨價格周二小幅收高，Brent 原油登上 4 月底以來最高水準。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 1.84 美元或 2.52%，收每桶 74.83 美元。在 OPEC + 成員國近幾周宣布減產後，全球基準 Brent 原油收登 4 月下旬以來最高水準，一些分析師認為，近日的漲勢可能是油價進一步走高的訊號，Brent 原油可能會自 4 月以來首度突破每桶 80 美元關卡。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

21:00 美國 2025年FOMC票委、聖路易斯聯儲主席布拉德線上參加關於美國經濟和貨幣政策的討論會。

23:00 美國 FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯主持一場由紐約經濟俱樂部組織的討論會。

次日00:00 EIA公佈月度短期能源展望報告

次日03:00 英國央行行長貝利發表講話

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至07月08日持倉量為915.26噸，較上日減持2.60噸，本月止淨減持6.64噸。昨日的基本面EIA短期能源展望報告下調今年美國原油產量預測，預計需求將會增加。 EIA署長表示，2023年下半年石油市場料將繼續緊張，原因是中國和發展中國家的強勁需求，以及最近沙特和俄羅斯宣佈的供應削減。所以資料公佈後原油價格快速拉升，黃金價格也受惠而有所拉升。今日的基本面是本周的關鍵，重點關注20:30的美國6月通脹率年率，數值預期3.2%，月率數值預期0.2%，均對美聯儲之後利率決定有一定的決議因素。