18/10 美供應意外下降 推漲油價

2024-10-18

原油期貨價格周四 (17 日) 收高,為 5 個交易日來首見,部分係因美國原油庫存經過連續兩周大升後,上周竟意外下降。

分析師表示,在中東事態持續發展的背景下,交易商繼續權衡全球石油供應面臨的風險,但由於對中國 17 日甫宣布的最新刺激措施有所質疑,油價趨勢傾向走低。

能源商品價格
  • 11 月交割的西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 28 美分或 0.4%,收每桶 70.67 美元。

  • 12 月交割的 Brent 原油期貨價格上漲 23 美分或 0.3%,收每桶 74.45 美元。

  • 根據道瓊市場數據,Brent 和 WTI 原油價格均跌至 10 月 2 日以來最低收盤價。

  • 11 月交割汽油期貨價格上漲 0.3%,收每加侖 2.05 美元。

  • 11 月交割熱燃油期貨價格上漲 0.9%,收每加侖 2.19 美元。

  • 11 月交割天然氣價格下跌 0.8%,收每百萬 Btu 2.35 美元。

市場驅動力

合眾銀行財富管理公司高級投資策略師 Tom Hainlin 表示,美國經濟的韌性、美國庫存萎縮幅度超過預期,以及中東持續衝突,這些因素均推動了石油價格的上漲。但同時,因中國經濟活動疲軟,市場對中國刺激計畫反應不溫不火,且非 OPEC 國家的產油量增加,以及迄今以色列和伊朗仍克制回應,推動了油價阻力。

此前,中東緊張局勢升級的跡象是油價大漲的推力,WTI 原油更漲至 8 月以來的最高水準。然而,本周新聞報導稱,以色列不會攻打伊朗的石油或核設施,而是以軍事設施為目標,令市場對以色列的報復行動影響程度預期下降,原油價格回落。

中東局勢最新發展

《美聯社》報導,以色列軍方周四在加薩的行動中打死了三名哈馬斯武裝分子,其中一名可能是哈馬斯最高領導人 Yahya Sinwar。

Sevens Report Research 的共同編輯 Tyler Richey 表示,儘管中東局勢有所發展,但「目前基本面和價格的主要趨勢都對空頭有利」。「 近期央行啟動降息週期、OPEC+ 計劃年底前提高生產目標,以及以及高頻庫存數據中可見消費者需求下降的證據,這些全球經濟成長的不確定性均是原油空頭的支撐力。」

中國前一晚推出的振興房市計畫令人失望

中國政府 17 日公佈最新振興房市計畫,承諾擴大未完工住宅項目 (俗稱爛尾樓) 貸款金額近 1 倍至 4 兆人民幣,以提振房地產市場,但該刺激規模顯然遠低於市場預期,導致工業大宗商品 (如銅礦) 遭拋售,中國股市和港股也隨之下跌。

Capex.com 中東總經理 George Pavel 指出,雖然中國的刺激措施可能會刺激需求並為油價提供一定支撐,但需求持續疲軟的跡象仍是當前看跌情緒的主要催化劑。

目前市場聚焦周五將公布的中國第三季 GDP 數據。他指出,中國第三季 GDP 預計年增 4.5%,略低於先前的 4.7%,若增長率令人失望,油價可能承受更多壓力。

美國石油供應報告

美國能源資訊局 (EIA) 公布上周的石油供應數據後,油價獲得支撐。

EIA 公布,上周 (10/11 止) 美國商業原油庫存減少 220 萬桶、汽油供應量減少 220 萬桶,餾分油供應量減少 350 萬桶。

美國石油協會周二晚間公布,上周原油庫存減少 160 萬桶。

根據標準普爾全球商品洞察調查,分析師平均預期上周 (10/11 止) 美國國內原油庫存增加 170 萬桶、汽油供應量減少 100 萬桶,餾分油供應量減少 250 萬桶。

然而,EIA 表示,最近一周美國石油產量攀升 10 萬桶,達到創紀錄的 1350 萬桶 / 日,而俄克拉荷馬州庫欣、紐約商業交易所 (Nymex) 交割中心的原油庫存小幅增加 10 萬桶,達到 2500 萬桶。

汽油需求下降,最近一周車用汽油供應總量(需求指標)為 862 萬桶 / 日,低於一周前的 965.4 萬桶 / 日。

另外,EIA 周四公布,上周美國儲存的天然氣供應量增加 760 億立方英呎,接近分析師預期。

根據標準普爾全球商品洞察調查,分析師平均預期上周美國儲存的天然氣供應量增加 750 億立方英呎。



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