金银分析03月30日

2021-03-31

英皇金融集团金汇即发NM23: 金银分析2021年03月30日

美元走强与公债殖利率上升黄金价格下挫

昨日回顾

周一交易，由于美元走强与公债殖利率上升，黄金价格下挫，收盘触及 3 周以来最低。ICE 美元指数周一上升 0.2% 至 92.91。10 年期公债殖利率自上周五最后的 1.658％上升至周一的 1.688%。美元走强不利美元计价的大宗商品价格，而公债殖利率上升会削弱不孳息的黄金吸引力。美股广泛走跌让投资者抛售黄金以筹措现金对应追加保证金的要求，但随着黄金收盘，美股指数转成涨跌互现。

美股盘后

避险基金断头卖压罩顶，银行股下挫，美股周一震荡收低，不过尾盘逐渐收敛跌幅，道琼午盘由黑翻红，收高近 100 点，再创历史新高。道琼跌幅由波音获得西南航空 100 架 737 MAX 订单的涨势所抵销。标普 500 一度挫跌 0.8%，尾盘回到接近平盘水准。那斯达克、费半震荡收低。投资人正在消化避险基金违约疑虑，美国证券交易委员会 (SEC) 表示，从上周起就开始监控 Archegos 相关事件。据悉以高杠杆闻名的 Archegos 据悉因无力补缴保证金，只能出清持股部位，导致华尔街上周涌现罕见的巨额交易。瑞信、野村双双警告面临重大亏损风险，银行股周一垄罩沉重卖压，高盛、摩根士丹利均下挫。道琼工业指数上涨 98.49 点，或 0.30%，收 33,171.37 点。标普 500 指数下跌 3.46 点，或 0.09%，收 3,971.09 点。那斯达克综合指数跌 79.08 点，或 0.60%，收 13,059.65 点。费城半导体指数跌 51.65 点，或 1.66%，收 3,054.63 点。美股周五虽然休市，但仍照往常时间公布 3 月非农就业报告。分析师预测，3 月非农就业人口新增 63 万，失业率从 6.2% 下降到 6%。

基本分析

由于市场担忧 Archegos 资本面临保证金违约问题的潜在影响，周一 (29 日) 避险买盘强使美元一度攀升至四个月高点，欧元兑美元跌破 1.18 美元，日圆与原物料商品相关货币纷纷下跌。追踪美元兑一篮子货币走势的 ICE 美元指数 (DXY) 周一最高一度达到 92.964，是 11 月份以来的最高水平，最终上涨 0.18% 以 92.93 作收。此外，德国和美国国债殖利率差距正在扩大，加剧欧元的困境。两国 10 年期长债利差自年初的 150 个基点扩大到 200 个基点，并在美国疫苗接种和整体经济表现优异的情况下提振美元的涨势。美元指数来到 92.93。

油价动向

周一交易，苏伊士运河排除「长赐轮」阻塞的消息传出后，部分时间原油走低，但最终摆脱稍早跌势而收高，系因交易者预期运输延误的情形仍会持续，即使苏伊士运河遭长荣海运巨型货柜轮「长赐轮」搁浅阻塞的状况已经排除。WTI 原油期货价格上涨 59 美分或 1%，收每桶 61.56 美元，为最近月契约自 3 月 17 日以来最高收盘价。Brent 原油期货价格上涨 41 美分或 0.6%，收每桶 64.98 美元。交易者希望本周将焦点自苏伊士运河移转出去。报导称，俄罗斯将支持减产措施沿用至 5 月，有助于周一油价走强。OPEC + 将于周三召开技术委员会，接着周四召开主要会议。交易者预期主要生产国将在会议上决定 5 月份的产量水准。路透社周一报导，知情人士透露，俄国将支持沿用减产措施到 5 月，但同时为自己争取小量增产。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

今日公布的经济资料

21:00 美国1月FHFA房价指数月率、美国1月S&P/CS20座大城市房价指数年率

21:00 美联储理事夸尔斯就金融稳定发表讲话

22:00 美国3月咨商会消费者信心指数

24:00 美联储博斯蒂克与前美联储官员对话

次日02:00 美联储威廉姆斯参与会议讨论

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至03月30日持仓量为1037.5吨，较上日增持0.88吨，本月止净减持56.03吨。美元反弹和美国国债收益率上升限制了买盘兴趣；且美国经济的快速复苏，加上疫苗数量增加，以及拜登周三将发表的声明，短期内对金价不利。与此同时，现货钯金周一下跌5.17%，盘中一度下跌6%；美国经济迅速复苏的押注令金价承压，黄金目前缺乏金融投资者的支持，购买兴趣很低，周一金价下跌逾1%，至逾两周低点，现货黄金收报1711.77美元/盎司。投资者正密切关注拜登定于周三公布的基础设施支出计画，其成本可能高达4万亿美元。