金银分析08月05日

2021-08-06

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析08月05日

小非农 ADP 数据低于市场预期 黄金价格小幅收高

昨日回顾

周三交易，黄金价格小幅收高，系因小非农 ADP 数据显示，7 月私营部门新增就业大幅低于市场预期，但服务业扩张速度创纪录，投入成本大幅上升。同时，10 年期公债殖利率下降至 1.12%，触及多月新低点。黄金价格上涨 40 美分或不到 0.1%，收每盎司 1814.50 美元，盘中高点曾达 1835.90 美元。在小非农 ADP 数据公布后，黄金扩大了早盘涨幅。该数据显示，7 月私营部门新增就业 33 万人，较 6 月大幅下滑，远低于市场预期，预告 7 月非农数据可能疲软。《华尔街日报》调查的经济学家本预期新增就业 65.3 万人。

美股盘后

美国联准会 (Fed) 副主席克拉里达 (Clarida) 发表鹰派言论，预测 2023 年开始升息，但 7 月 ADP 数据显示就业成长力道大幅减缓，美股四大指数周三涨跌互见，道琼下挫 323 点，标普自历史新高回落，费半劲扬逾 1%，联电 ADR 涨近 3%。克拉里达表示，Fed 可能在 2022 年底前达成经济目标、满足升息条件，并于 2023 年开始升息，目前通膨预期面临上升风险。这番话显示 Fed 可能比一些人预测的更早采取行动。美国经济数据好坏参半，7 月 ADP 就业人口仅增 33 万，远逊于市场预估，并从 6 月的新增 68 万大幅减速，反映经济改善之际，企业招募障碍仍存在，让本周五的非农就业报告蒙上阴霾。另一方面，ISM 非制造业指数冲上 64.1 历史新高，服务业的 17 个部门都成长。道琼工业指数下跌 323.73 点，或 0.92%，收 34,792.67 点。标普 500 指数下跌 20.49 点，或 0.46%，收 4,402.66 点。那斯达克综合指数上涨 19.24 点，或 0.13%，收 14,780.53 点。费城半导体指数上涨 40.24 点，或 1.18%，收 3,436.90 点。

基本分析

周三公布的小非农「ADP」数据使美元一度下挫，不过，受到联准会 (Fed) 官员释出经济提前复苏展望，并预估可能提前收紧货币政策的提振，美元盘中止跌并反弹走高。Fed 副主席克拉里达 (Richard Clarida) 周三表示，Fed 可能在明年底前达成经济目标，并于 2023 年开始升息。此言论引发美国国债殖利率反弹，减缓市场对 ADP 小非农数据疲软的担忧。追踪美元兑一篮子货币走势的 ICE 美元指数 (DXY) 周三从原先盘中下跌 0.3% 逆势反弹，纽约尾盘时段上涨 0.2% 至 92.28。周五非农数据前哨战的美国 ADP 就业数据结果不如市场预期，7 月私营部门新增就业 33 万人，较 6 月大幅下滑，大幅低于市场预期的 67.5 万人，预示 7 月非农数据可能疲软。美元指数来到 92.28。

油价动向

周三交易，原油价格大跌，将跌势延续至第三天，系因 EIA 数据显示美国原油库存意外增加。WTI 原油期货价格下跌 2.41 美元或 3.4%，收每桶 68.15 美元，为 7 月 20 日以来首次收低于每桶 70 美元。美国能源资讯署 (EIA) 周三公布，上周 (7/30 止) 美国原油库存增加 360 万桶，消息公布后，原油价格扩大下跌。然而，EIA 数据也显示，汽油库存减少 530 万桶，而蒸馏油库存增加 80 万桶。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

今日公布的经济资料

19:00 英国央行公布利率决议以及会议纪要

19:30 美国7月挑战者企业裁员人数

20:30 美国至7月31日当周初请失业金人数

20:30 美国6月贸易帐

22:00 美联储理事沃勒发表讲话

待定英国央行行长贝利召开新闻发布会话

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至08月05日持仓量为1027.97吨，较上日持平，上月止净减持14.32吨。周三，美国公布的资料显示，7月ADP就业人口增长33万，预期增长69.5万，7月份的就业增长也是自2月份以来的最小增幅。由于ADP就业资料逊于预期，黄金早前一度上涨了1%。但ISM非制造业采购经理人指数(PMI)从6月份的60.1升至64.1，创历史新高；这与就业资料相抵消。以及美联储副主席克拉里达言论暗示，美联储可能在今年晚些时候开始缩减购债规模。这使得指标美国10年期国债收益率从低点回升，降低了非收益黄金的吸引力。美元也出现反弹，进一步削弱了黄金的吸引力。市场重新担忧美联储可能在今年晚些时候放宽资产购买计画，金价回吐稍早涨幅，现货黄金最终收报1811.79美元/盎司，金价日内从高位回落25美元至1806.43美元/盎司低点。