环球分析8月16日

2022-08-16

英皇金融集团金汇即发NM23: 环球分析8月16日

美元上涨走强黄金周一下跌

昨日回顾

黄金周一跌破每盎司 1800 美元，收在逾一周低点，主因是美元走强，大宗商品普遍回落，且作为黄金最大消费国的中国数据欲振乏力。黄金期货价收盘下跌 17.40 美元或 1%，报每盎司 1798.10 美元，是 8 月 5 日以来最低价。黄金期货上周连四周收红，写下七个月以来最长连涨走势。美股周一开盘下跌，美债殖利率下滑，但美股终场不但收复失土，还逆势上涨。投资人等待周三公布的联准会 (Fed)7 月会议记录，寻找未来几个月升息幅度的蛛丝马迹。升息会提高持有黄金这类不孳息资产的机会成本，因而不利价格。

美股盘后

华尔街摆脱美中疲弱经济数据和美债殖利率曲线进一步倒挂影响，科技股和消费类股周一自盘中低点反弹，四大指数大演逆转秀，标普收复早盘 0.5% 失地，转而收红 0.4% 。道琼涨逾 150 点，自 4 月 21 日以来首次突破 200 日均线。数据方面，美国 8 月纽约联准银行制造业指数从 7 月的 11.10 暴跌至 - 31.3，远低市场预期的 5.50，创 2020 年 5 月以来新低，为该指数有史以来第二大降幅，加剧市场对经济衰退的担忧。此前，中国 7 月规模以上工业增加值年增 3.8%，社会消费品零售总额年增 2.7%，双双远逊市场预期。中国意外调降关键利率，以振兴疲弱经济。美股道琼指数上涨 151.39 点，或 0.45%，收 33,912.44 点。那斯达克指数上涨 80.87 点，或 0.62%，收 13,128.05 点。标普 500 指数上涨 16.99 点，或 0.4%，收 4,297.14 点。费城半导体指数上涨 9.5 点，或 0.31%，收 3,077.3 点。

基本分析

因中国公布一系列经济数据表现不佳，加剧全球经济衰退担忧，美元指数周一反弹至一周高点，澳币、纽元和加币等商品货币跌势惨烈。中国意外调降主要贷款利率后，离岸人民币触 5 月中旬以来最低。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.81%，报 106.49。对联准会 (Fed) 放慢升息步伐，以及通膨最糟时期已经过去的期望，使美元指数自 7 月中旬创下的 20 年高位回落，不过，部分 Fed 官员仍保持鹰派基调，强调打击通膨之战尚未结束。美国周一公布 8 月 NAHB 建商信心指数跌入负区间，纽约 Fed 制造业指数也大幅下滑至 - 31.3，是疫情爆发以来次糟。即将出炉的经济数据包含周二的工业生产和周三的零售销售，这有望缓解市场对美国经济再度萎缩的担忧，进而提振美元。另一方面，中国周一公布工业增加值、固定资产投资和社会消费品零售等一系列经济数据逊于预期，显示经济复苏之路仍不稳固，包含铁矿砂在内等大宗商品因需求担忧而走跌，进而打压澳纽币在内的商品货币。

油价动向

原油期货价格周一收低约 3%，系因中国经济数据疲弱，令市场担忧全球经济放缓，恐减少能源产品需求。另外，伊朗核协议可望恢复，也可能令全球原油供应量增加，是另一个导致原油走跌的原因。WTI 原油期货价格下跌 2.68 美元或 2.9%，收每桶 89.41 美元，创 8 月 5 日以来最低收盘价。WTI 近月期货上周收高 3.5%。Brent 原油期货价格下跌 3.05 美元或 3.1%，收每桶 95.10 美元，创 8 月 5 日以来最低收盘价。Brent 近月期货上周上涨 3.4%。周一公布的美国经济数据也很悲观。纽约联邦准备银行周一公布，衡量该州制造业活动的帝国商业状况指数，8 月暴跌 42.4 点至负 31.3，创该调查史上最低水准。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

20:30 加拿大7月CPI月率

20:30 美国7月新屋开工总数年化

20:30 美国7月营建许可总数

21:15 美国7月工业产出月率

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至08月16日持仓量为1,000.65吨，较上日持平，本月止净减持5.22吨。中国工业产值、零售额和固定资产投资周一都低于分析师的预期，从新冠肺炎疫情的严厉封锁中开始的复苏步履蹒跚。中国人民银行日内发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，人民银行开展4000亿元中期借贷便利（MLF）操作(含对8月16日MLF到期的续做)和20亿元公开市场逆回购操作，充分满足了金融机构需求。中期借贷便利（MLF）操作和公开市场逆回购操作的中标利率均下降10个基点。一些分析人士将金价低迷归咎于中国经济数据疲弱，以及中国央行出人意料地降息。另外，美元重新走强，大宗商品价格普遍回落；印度金融市场周一因独立日休市等，令黄金收于逾一周低点；周一金价最高触及1802.00美元/盎司，最低触及1772.81美元/盎司，尾盘现货黄金收报1779.27美元/盎司。